露娜幣作為曾經(jīng)號(hào)稱幣圈茅臺(tái)的存在英文名LUNA，但在2022年的5月發(fā)生了大崩盤(pán)，這讓不少投資都血本無(wú)歸，在這件事情發(fā)生后，有不少的投資者都想知道露娜幣崩盤(pán)的原因，下面就由本文來(lái)為您詳細(xì)介紹一下。
露娜幣崩盤(pán)的原因是什么?
2022年5月9日至10日，UST(一種穩(wěn)定幣)的匯率開(kāi)始急劇下跌，這一現(xiàn)象迅速吸引了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。盡管其創(chuàng)始人Do Kwon表示擁有足夠的資產(chǎn)來(lái)支撐UST的匯率，但市場(chǎng)并未因此企穩(wěn)，反而持續(xù)下滑，Do Kwon的承諾未能有效阻止UST價(jià)格的下跌。
UST系統(tǒng)的一個(gè)關(guān)鍵規(guī)則是，當(dāng)UST匯率高于1.1美元時(shí)，用戶可以銷毀1個(gè)UST并換取1美元的露娜幣(另一種加密貨幣)。然而，當(dāng)UST價(jià)格下跌時(shí)，大量UST被拋售，這實(shí)際上等同于在市場(chǎng)上創(chuàng)造了更多的露娜幣供應(yīng)量。隨著露娜幣價(jià)格也隨之下跌，市場(chǎng)恐慌情緒蔓延，形成了露娜幣/UST之間的“死亡漩渦”。
以下是導(dǎo)致這一連串事件的幾個(gè)關(guān)鍵因素
1.Anchor借貸平臺(tái)無(wú)法維持高回報(bào)率
Terra推出的去中心化金融(DeFi)借貸平臺(tái)Anchor Protocol曾承諾，用戶通過(guò)質(zhì)押UST可以獲得高達(dá)20%的年化回報(bào)率，但這一前提是基于有足夠的借貸需求。然而，實(shí)際情況是借貸量并未達(dá)到預(yù)期，無(wú)法長(zhǎng)期支撐如此高的回報(bào)率。如果Terra系統(tǒng)通過(guò)注入額外資金來(lái)維持這一回報(bào)率，將可能演變?yōu)椤褒嬍向_局”。最終，Anchor被迫宣布降息，這大大降低了質(zhì)押和購(gòu)買UST的吸引力，導(dǎo)致更多人拋售UST，進(jìn)而增加了露娜幣的供應(yīng)量，使露娜幣價(jià)格變得不穩(wěn)定。
2.UST穩(wěn)定幣儲(chǔ)備并非真實(shí)美元
支撐UST價(jià)值的并非真實(shí)美元，而是一系列加密貨幣。此外，創(chuàng)始人的美元資產(chǎn)儲(chǔ)備也并未如外界所想象的那樣充足。當(dāng)UST受到?jīng)_擊時(shí)，缺乏足夠價(jià)值的美元資產(chǎn)來(lái)承接巨大的拋售壓力，導(dǎo)致匯率持續(xù)下跌，形成雪崩效應(yīng)。創(chuàng)始人拋售其他加密貨幣以應(yīng)對(duì)危機(jī)，反而進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)的動(dòng)蕩。
3.Terra自身的“死亡螺旋”缺陷
露娜幣與UST之間的掛鉤銷毀機(jī)制原本旨在維持兩者之間的“1美元換1美元”關(guān)系。但在極端情況下，大量UST被拋售，導(dǎo)致露娜幣大量增發(fā)以維持這一關(guān)系。然而，如果UST匯率無(wú)法穩(wěn)定在1美元，露娜幣的價(jià)值也會(huì)因市場(chǎng)情緒和供應(yīng)量增加而急劇下跌，進(jìn)而引發(fā)更多人拋售UST，形成惡性循環(huán)。最終，UST無(wú)法穩(wěn)定匯率，露娜幣供應(yīng)量不斷增加，兩者市場(chǎng)需求同時(shí)減少，共同陷入了“死亡螺旋”。
4.科技股與美股的恐慌情緒
雖然傳統(tǒng)股市與加密貨幣市場(chǎng)在理論上并無(wú)直接聯(lián)系，但整體投資氛圍卻會(huì)相互影響。2022年4月底至5月底期間，美股與科技股持續(xù)下跌，市場(chǎng)彌漫著負(fù)面情緒。當(dāng)露娜幣開(kāi)始暴跌時(shí)，這種恐慌情緒迅速蔓延至整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)，引發(fā)了前所未有的大規(guī)模崩盤(pán)。
露娜幣的崩潰與分叉
2022年5月，Terra生態(tài)系統(tǒng)中的漏洞徹底暴露，導(dǎo)致露娜幣價(jià)格急劇下跌。在這一時(shí)期，為了籌集更大的資金池，露娜幣基金會(huì)(LFG)撤離了1.5億美元的UST，進(jìn)一步削弱了UST的流動(dòng)性。與此同時(shí)，美國(guó)實(shí)施的貨幣緊縮政策使得股市與加密貨幣市場(chǎng)承壓，露娜幣的危機(jī)一觸即發(fā)。
果然，在5月8日，突然有投資者拋售了價(jià)值約8400萬(wàn)美元的UST，導(dǎo)致UST價(jià)格開(kāi)始與美元脫鉤。恐慌情緒迅速在投資市場(chǎng)中蔓延，多個(gè)大戶開(kāi)始瘋狂拋售UST，進(jìn)一步加劇了UST價(jià)格的貶值。隨后一周內(nèi)，UST的價(jià)值從1美元暴跌至0.1806美元。而與UST緊密相連的露娜幣更是從80美元的高位跌至僅剩0.0002718美元，短短三天內(nèi)價(jià)格暴跌99.9%。
這一事件的影響迅速波及整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)，比特幣在2022年5月10日觸及了10個(gè)月以來(lái)的低點(diǎn)。同一天，露娜幣的價(jià)值也跌破了40美元。隨后，由露娜幣算法支持的Terra穩(wěn)定幣也失去了與美元的掛鉤。
面對(duì)危機(jī)，Terraform Labs的首席執(zhí)行官Do Kwon于5月11日在推特上發(fā)布了一項(xiàng)銷毀UST的提案。盡管該提案在社區(qū)中獲得了通過(guò)，但Terra仍然面臨著另一個(gè)問(wèn)題——試圖銷毀的UST數(shù)量超過(guò)了現(xiàn)有的總量，導(dǎo)致銷毀行動(dòng)未能成功。
5月13日，Kwon提出了另一項(xiàng)計(jì)劃，并再次獲得了社區(qū)的認(rèn)可。該計(jì)劃涉及創(chuàng)建一個(gè)全新的區(qū)塊鏈，旨在預(yù)示“加密領(lǐng)域最強(qiáng)大的開(kāi)發(fā)者生態(tài)系統(tǒng)”，同時(shí)放棄其失敗的穩(wěn)定幣項(xiàng)目。
新的區(qū)塊鏈沿用了Terra的名稱，而其原生加密貨幣則再次命名為露娜幣。然而，原始項(xiàng)目已被更名為Terra Classic，其加密貨幣則新命名為L(zhǎng)UNC和USTC。這一分叉事件標(biāo)志著Terra生態(tài)系統(tǒng)的一次重大變革和重組。
露娜幣的崩盤(pán)帶來(lái)的影響有哪些?
1、巨額資產(chǎn)蒸發(fā)
據(jù)Fortune報(bào)道，2022年5月12日，露娜幣幣價(jià)格在24小時(shí)內(nèi)暴跌超過(guò)95%，這一劇烈波動(dòng)不僅使露娜幣本身價(jià)值驟減，還連帶比特幣、以太坊等其他加密貨幣也持續(xù)下跌，市場(chǎng)慘狀導(dǎo)致眾多加密貨幣富豪資產(chǎn)大幅縮水。
Coinbase執(zhí)行長(zhǎng)Brian Armstrong的凈資產(chǎn)從2021年的137億美元暴跌至約22億美元。
Galaxy Digital執(zhí)行長(zhǎng)Michael Novogratz的資產(chǎn)從85億美元下降至25億美元。
Binance創(chuàng)始人趙長(zhǎng)鵬的資產(chǎn)也從960億美元大幅下跌至113億美元。
2、沖擊傳統(tǒng)金融體系
露娜幣幣與TerraUSD(UST)相互依存，UST作為主要的穩(wěn)定幣，其價(jià)格與美元兌換比率的大幅下跌甚至拖累了比特幣等主流加密貨幣。在市場(chǎng)承受巨大壓力時(shí)，背后的各類資產(chǎn)價(jià)值可能隨之下跌或面臨流動(dòng)性不足的問(wèn)題。
盡管穩(wěn)定幣通過(guò)算法與美元掛鉤，但投資者大規(guī)模拋售這些以商業(yè)票據(jù)、現(xiàn)金等資產(chǎn)支持的穩(wěn)定幣，將對(duì)傳統(tǒng)金融體系產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，給基礎(chǔ)資產(chǎn)帶來(lái)壓力。隨著更多公司的財(cái)務(wù)表現(xiàn)與加密資產(chǎn)掛鉤，以及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更深入地涉足加密資產(chǎn)領(lǐng)域，各種潛在風(fēng)險(xiǎn)逐漸浮現(xiàn)。
3、各國(guó)監(jiān)管加強(qiáng)關(guān)注加密貨幣市場(chǎng)
露娜幣與TerraUSD在加密貨幣市場(chǎng)引發(fā)的動(dòng)蕩，促使各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)迅速將目光投向這一領(lǐng)域，并加速整頓措施：
美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)珍妮特·耶倫(Janet Yellen)以兩者崩盤(pán)為例，強(qiáng)調(diào)數(shù)字資產(chǎn)可能對(duì)金融體系構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)，呼吁加強(qiáng)監(jiān)管。
美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)主席加里·根斯勒(Gary Gensler)批評(píng)部分?jǐn)?shù)字交易平臺(tái)逃避監(jiān)管，建議加強(qiáng)執(zhí)法，要求加密貨幣交易所分離托管、造市和交易服務(wù)等部門，以避免服務(wù)范圍混亂，損害客戶利益。他還指出，三大穩(wěn)定幣泰達(dá)幣(Tether)、美元穩(wěn)定幣(USDC)及BUSD(幣安穩(wěn)定幣)與加密貨幣交易所關(guān)系密切，并非偶然現(xiàn)象。
英國(guó)財(cái)政部確認(rèn)將在支持創(chuàng)新的同時(shí)監(jiān)管穩(wěn)定幣，但排除了算法穩(wěn)定幣。
法國(guó)央行行長(zhǎng)弗朗索瓦·維勒魯瓦·德加略(Francois Villeroy de Galhau)表示，將在德國(guó)舉行的七國(guó)集團(tuán)(G7)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議上討論加密貨幣的監(jiān)管問(wèn)題。
韓國(guó)金融服務(wù)委員會(huì)(FSC)和金融監(jiān)管局(FSS)對(duì)當(dāng)?shù)丶用茇泿沤灰姿l(fā)起“緊急檢查”。
韓國(guó)執(zhí)政黨國(guó)民力量黨代表尹昌勛呼吁舉行國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)，并建議將Terra CEO Do Kwon及交易所高管帶到國(guó)民議會(huì)接受質(zhì)詢。
香港證監(jiān)會(huì)行政總裁阿什利·奧爾德(Ashley Alder)表示，全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)在未來(lái)一年內(nèi)成立一個(gè)聯(lián)合機(jī)構(gòu)，以更有效地協(xié)調(diào)虛擬貨幣監(jiān)管規(guī)則。
露娜幣創(chuàng)始人Do Kwon在逃亡近一年后終被捕
Do Kwon，區(qū)塊鏈平臺(tái)Terraform Labs的創(chuàng)始人，自去年Terra 露娜幣崩潰后便開(kāi)始了長(zhǎng)達(dá)十個(gè)月的逃亡生涯。
2022年9月14日，韓國(guó)檢方向首爾南部地方法院申請(qǐng)了對(duì)Do Kwon及Terraform Labs團(tuán)隊(duì)其他6名成員的逮捕令，當(dāng)時(shí)Do Kwon據(jù)傳身處新加坡。
應(yīng)韓國(guó)檢方要求，國(guó)際刑警組織(ICPO)于去年9月26日對(duì)Do Kwon發(fā)布了紅色通緝令，這標(biāo)志著Do Kwon已成為國(guó)際刑警組織全球195個(gè)成員國(guó)通緝的逃犯。
然而，即便面臨全球通緝，Do Kwon仍不時(shí)在推特上發(fā)文，堅(jiān)決否認(rèn)自己畏罪潛逃、躲避追捕或資金被凍結(jié)的指控。在此期間，他輾轉(zhuǎn)逃亡至新加坡、塞爾維亞等多個(gè)國(guó)家，甚至在今年初有消息傳出他正在策劃東山再起，計(jì)劃研發(fā)新產(chǎn)品。
今年2月，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)對(duì)Do Kwon及總部位于新加坡的Terraform Labs提起訴訟，指控其涉及多項(xiàng)證券欺詐罪行，通過(guò)銷售未注冊(cè)的加密貨幣證券，騙取投資者數(shù)十億美元。同時(shí)，新加坡警方也對(duì)Terra的母公司Terraform Labs展開(kāi)了調(diào)查。
直到今年3月23日，Do Kwon在歐洲巴爾干半島國(guó)家黑山被捕。
Do Kwon被捕后，Terra相關(guān)的代幣露娜幣和LUNC均出現(xiàn)了短暫下跌。但由于LUNC幣已基本轉(zhuǎn)變?yōu)橛缮鐓^(qū)運(yùn)營(yíng)的加密項(xiàng)目，因此受Do Kwon被捕的影響相對(duì)較小。
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